STOCKHOLM (Direkt) Det danska affiliatebolaget Better Collective, med inriktning mot sportbetting, har märkt av ett stort intresse från främst europeiska institutionella investerare inför att bolagets aktie börjar handlas på Stockholmsbörsen på fredag.
Det säger bolagets ledning i form av vd Jesper Søgaard, även storägare och medgrundare, och finanschef Flemming Pedersen i en intervju med Nyhetsbyrån Direkt.
“Intresset har hittills varit stort och vi har haft en bra dialog med flera aktörer i Europa. Vi riktar oss främst mot institutionella investerar men i Sverige riktar vi oss även mot privatpersoner”, säger vd:n.
Att bolaget valt Stockholmsbörsen framför hemmabasen Köpenhamn förklarar bolagets ledning:
“Sverige har ett kluster av betting-bolag och investerare som är vana och har kännedom om denna sektor. Så det finns ett antal rationella skäl till varför vi valt Stockholmsbörsen”.
Ledningen vill inte närmare kommentera om den tror att noteringserbjudandet kommer att bli övertecknat, heller inte vilken del av prisintervallet 48-58 kronor per aktie som är mest aktuellt:
“Naturligtvis vill man alltid ha sitt erbjudande övertecknat och vi hoppas på den övre delen av prisintervallet men det vore fel av oss att kommentera detta nu. Vi får se vad utfallet blir men vi ser ett bra intresse och det är alltid en bra start”.
Finanschefen utvecklar:
“Det är också en avvägning. Naturligtvis vill man ha en optimal sammansättning av aktieägare. Kan vi både bli övertecknade och få ett bra pris så skulle vi vara väldigt nöjda”.
Prisintervallet ger en indikativ värdering på mellan 1,3 och 1,6 miljarder svenska kronor före börsnoteringen.
Att bolaget är beroende av sportbetting, nästan 70 procent av intäkterna, är en medveten strategi och en diversifiering är inte att vänta:
“Nej, vi är världens största aktör inom affiliate för sportbetting så vi fokuserar på att dominera betting. En del av våra kasinokunder spelar ju även på sport”.
Konkurrenslandskapet utgörs främst av lokala aktörer och inte några större globala bolag:
“Det är såklart konkurrens men det är främst från lokala affiliates som dominerar sin respektive hemmamarknad och det är dessa bolag som vi även är intresserade av att förvärva”.
Den totala förvärvsbössan bör rimligen, efter noteringsprocessen, uppgå till i runda slängar ett par hundra miljoner euro.
“Med bankkrediter och kapital som vi får in i och med börslistningen bör vi hamna kring ett par hundra miljoner”, säger finanschefen.
Ledningen föredrar bolag som är verksamma på redan reglerade marknader eller marknader som är på väg att beskattas.
“Europa är givetvis vår huvudsakliga kontinent men med tanke på utslaget i USA:s Högsta Domstol nyligen som ger delstaterna grönt ljus att legalisera sportbetting öppnas en jättemarknad. USA är såklart även en intressant förvärvsmarknad för oss, säger Flemming Pedersen som tror att USA på fem-tio års sikt skulle kunna bli lika betydelsefull som Europamarknaden.
Regleringsutvecklingen på de nordiska marknaderna drar dock åt olika håll:
“Den väg Sverige valt i och med licenssystemet från och med nästa år är ett bra exempel medan det norska valet som verkar gå mot blockeringar är ett sämre val. Men den stora trenden är ändå att vi går mot en liberalisering från tidigare statliga monopol”, kommenterar ledningen.
På bolagets enskilt största marknad, Storbritannien, riskerar spelskatten att höjas från nuvarande 15 procent:
“Det är svårt att säga hur det skulle slå mot spelandet i Storbritannien men för vår del skulle det enbart bli en mindre påverkan då vi får betalt efter att skatten är dragen”.
Better Collectives verksamhet går ut på att leverera trafik, det vill säga leads, för främst sportbetting på nätet men även kasino. I gengäld får bolaget del av den intäkt som slutkunden genererar till speloperatören.
Under helåret 2017 omsatte Better Collective drygt 26 miljoner euro, en omsättningsökning på 51 procent, tillsammans med en rapporterad ebita-marginal på 40 procent.
Bolagets mål är att intäkterna ska växa med mellan 30 och 50 procent årligen under perioden 2018-2020 och med en underliggande ebita-marginal på över 40 procent.