EQT går samman med Coller Capital och expanderar till secondaries, vilket markerar nästa steg på EQT:s strategiska resa

• EQT förvärvar Coller Capital, ett ledande globalt bolag inom secondaries med närmare USD 50 miljarder i förvaltat kapital (AUM)¹ från institutionella, private wealth och försäkringsrelaterade kunder
• Samgåendet stärker EQT:s ambition att bygga den mest attraktiva och storskaliga aktören på den privata marknaden som levererar branschledande avkastning och kundlösningar globalt
• Som en pionjär inom secondaries är Coller Capital en utmärkt strategisk partner med en global närvaro, en etablerad plattform för kundlösningar och en historik med stark avkastning och innovation
• Transaktionen stärker EQT:s tillväxt och skapar attraktiva möjligheter för båda bolagen inom secondaries-marknaden, som förväntas mer än fördubblas fram till 2030²
• Jeremy Coller och Coller Capitals ledning kommer att fortsätta leda verksamheten som del av EQT men med bibehållen självständighet för Coller Capitals sourcing- och investeringsprocess
• Transaktionen skapar gemensamma incitament genom aktieägande och en tillväxtfokuserad tilläggsköpeskilling
• Köpeskillingen om USD 3,2 miljarder kommer att finansieras genom nyemitterade stamaktier i EQT, med upp till ytterligare USD 500 miljoner i tilläggsköpeskilling som finansieras kontant³
• Transaktionen förväntas ha en medelhög ensiffrig positiv inverkan på EQT:s avgiftsrelaterade resultat

EQT AB (“EQT”) har ingått avtal om att förvärva Coller Capital (“Coller” eller “Coller Capital” och ”Transaktionen”), ett globalt secondaries-bolag med närmare USD 50 miljarder i förvaltat kapital (varav USD 33 miljarder i avgiftsgenererande förvaltat kapital)¹.

Coller Capital grundades 1990 och är ett av de största bolagen dedikerade inom secondaries globalt med en 35-årig historik av innovation på den snabbt växande secondaries-marknaden. Coller Capital erbjuder strategiska likviditetslösningar till både general partners och limited partners och investerar inom både private equity-secondaries och private credit-secondaries. Coller Capital har ett globalt team om 330 medarbetare, inklusive 77 investment professionals, på 11 kontor världen över med huvudkontor i Storbritannien. Coller Capital har ett diversifierat kunderbjudande som sträcker sig över institutionella fonder, evergreen-produkter för private wealth och försäkringsrelaterade lösningar.

Transaktionen för samman EQT:s globala skala, etablerade och diversifierade plattform samt aktiva ägarmodell med Coller Capitals expertis inom secondaries, data och analys som har utvecklats i över 35 år, med en historik av att konsekvent leverera hög avkastning och innovativa lösningar inom secondaries. Samgåendet stärker EQT:s ambition att bygga den mest attraktiva och storskaliga aktören på den privata marknaden, med branschledande avkastning och kundlösningar på global basis. Tillsammans kommer bolagen kunna stärka relationer och affärsmöjligheter med institutionella investerare, private wealth- och försäkringsrelaterade kunder, samtidigt som det skapar en global EQT-plattform inom private equity, infrastructure, real estate och secondaries.

Strategisk rational

Den privata marknaden präglas av bredare efterfrågan på strategiska likviditetsverktyg, längre ägarhorisonter och fortsatt produktinnovation. Den trenden understryker den strategiska betydelsen av secondaries, en marknad som hade en tillväxt om 41% under 2025 med en transaktionsvolym om USD 226 miljarder,⁴ och som förväntas mer än fördubblas fram till 2030.² Allt eftersom den privata marknaden utvecklas är samgåendet med Coller Capital en naturlig förlängning av EQT:s plattform som stärker relevansen för både institutionella och private wealth-kunder.

I takt med att kunder vill fördjupa sina relationer med färre förvaltare så positionerar samgåendet även EQT för att dra nytta av ökad skala och en ännu mer diversifierad plattform med högpresterande investeringsstrategier över flera tillgångsslag. Transaktionen skapar en global EQT plattform inom private equity, infrastructure, real estate och secondaries med kontor på nyckelmarknader världen över.

Coller Capitals expertkunskap inom secondaries, historik av avkastning i den första kvartilen⁵ och kultur präglad av innovationsanda kompletterar EQT:s aktiva ägarmodell och förmåga att framtidssäkra företag. Samgåendet för samman två globala företag med europeiska rötter som delar värderingar, ett starkt fokus på attraktiv avkastning, en entreprenöriell kultur och ambitionen att vara en strategisk partner för sina kunder.

Samgåendet möjliggör tillväxtpotential för båda plattformarna genom att:

• Expandera till angränsande secondaries-strategier inom real assets för att accelerera Coller Capitals tillväxt bortom private equity och credit secondaries
• Dra nytta av den kombinerade plattformen för att växa Coller Capitals secondaries-strategier i de snabbväxande och underpenetrerade asiatiska marknaderna genom en gemensam närvaro på cirka 390 heltidsanställda (FTEs)⁶
• Stärka relationerna med institutionella kunder genom ett utökat produkterbjudande och förbättrad förmåga att leverera integrerade lösningar med förstklassig service till kunder över marknadscykler
• Accelerera EQT:s private wealth-erbjudande genom att tillföra fyra evergreen-produkter med ett totalt nettoandelsvärde (NAV) om USD 4,1 miljarder,⁷ samtidigt som Coller Capitals befintliga strategiska partnerskap med State Street förstärker global distribution, tillsammans med EQT:s varumärke, marknadsföring och globala institutionella nätverk
• Bygga ut försäkringsrelaterade lösningar inom secondaries och över hela EQT-plattformen, med utgångspunkt i Coller Capitals starka position och interna kompetens inom strukturering och försäkringsrelaterade lösningar
• Driva fortsatt innovation inom secondaries genom att använda EQT:s digitala, data- och AI-expertis på kundlösningar

Per Franzén, VD och Managing Partner på EQT kommenterade: ”Att ta steget in i secondaries tillsammans med Coller är både en naturlig och viktig del i EQT:s strategiska utveckling. Secondaries har blivit ett allt viktigare verktyg för kunder i syfte att hantera likviditet, aktiv portföljförvaltning och för att stödja ett långsiktigt ägande av högkvalitativa tillgångar. Coller är en global ledare inom området med djup expertis. Transaktionen öppnar upp starka tillväxtmöjligheter för båda bolagen och jag tror att vi tillsammans kan fördubbla Collers verksamhet på mindre än fyra år. Tillsammans kommer vi att vara mycket välpositionerade för att leverera integrerade kundlösningar på både primär- och sekundärmarknaden, underbyggt av ett disciplinerat fokus på avkastning till våra kunder.”

Jeremy Coller, Chief Investment Officer och Managing Partner på Coller Capital kommenterade: ”Det här partnerskapet markerar ett definierande ögonblick för Coller. Vi tillför mer än 35 års erfarenhet och expertis inom secondaries till EQT för att realisera vår gemensamma ambition att forma framtiden för den privata marknaden. Potentialen framöver är mycket attraktiv – både för att accelerera innovationen inom secondaries och för att bredda de lösningar vi kan erbjuda investerare världen över. Som Coller EQT kommer vi att behålla vår starka relation med våra investerare och självständigheten i vår sourcing- och investeringsprocess av världsklass. Tillsammans är vi mycket väl positionerade för att leverera förstklassiga lösningar på den privata marknaden för våra investerare.”

State Street är minoritetsägare i Coller Capital och kommer genom Transaktionen att bli aktieägare i EQT. Yie-Hsin Hung, President och VD för State Street Investment Management kommenterade: ”Vi ser detta som ett spännande steg i utvecklingen av vårt strategiska partnerskap med Coller Capital. Vi ser även fram emot att utöka samarbetet till att omfatta EQT:s samlade kompetens, samtidigt som Coller Capital ges möjlighet att utvidga sitt secondaries-erbjudande till att även omfatta real assets och därigenom stärka plattformen. Tillsammans med EQT ser vi fram emot att förbättra tillgången till lösningar inom den privata marknaden och att fortsätta utveckla innovativa erbjudanden för kunder världen över som söker ökad diversifiering och bättre avkastning.”

Organisation och styrning

Efter Transaktionens slutförande kommer Coller Capital att utgöra ett nytt affärsområde inom EQT, med varumärket ”Coller EQT”. Coller EQT kommer att utgöra ett nytt affärssegment, “Secondaries”, vid sidan av EQT:s befintliga affärssegment Private Capital och Real Assets. Jeremy Coller kommer att bli Head of Coller EQT, rapportera direkt till Per Franzén, EQT:s VD och Managing Partner, och ta plats i EQT:s Executive Committee. Coller EQT:s sourcing- och investeringsprocess kommer att fortsätta vara självständig.

Transaktionsdetaljer

• EQT kommer att förvärva 100% av aktierna i Coller Capitals förvaltningsbolag, de Coller Capital general partner-enheter som kontrollerar Coller Capital fonderna, och rätten till 10% av carried interest i den senaste private equity secondaries flagship-fonden (CIP IX) som hade en slutlig stängning den 31 december 2025 om USD 10,2 miljarder i avgiftsgenererande åtaganden, och USD 14,2 miljarder i totala åtaganden⁸
• EQT kommer att vara berättigad att investera i 35% av carried interest i alla framtida slutna Coller Capital fonder, i linje med EQT:s befintliga policy
• Köpeskilling om USD 3,2 miljarder på kassa- och skuldfri basis, som finansieras genom nyemitterade stamaktier i EQT till en fast kurs om SEK 355 per aktie (“Vederlagsaktierna”), motsvarande cirka 81 miljoner aktier⁹ (motsvarande cirka 7% av antalet utestående aktier). Vederlagsaktierna kommer att vara berättigade till utdelning för de avstämningsdagar som infaller efter Transaktionens slutförande
• Tilläggsköpeskilling om upp till USD 500 miljoner baserat på Coller Capitals resultat under tolvmånadersperioden fram till och med mars 2029 som finansieras kontant men med åtagande från vissa nyckelpersoner i Coller Capitals ledning (som erhåller cirka 64% av tilläggsköpeskillingen) att återinvestera nettobeloppet från tilläggsköpeskillingen i stamaktier i EQT, se vidare under “Aktievederlag och lock-up”
• Transaktionen är föremål för sedvanliga fullföljandevillkor, inklusive regulatoriska godkännanden och vissa godkännanden från Coller Capitals fondinvesterare. Transaktionen förväntas slutföras under Q3 2026
• Om Transaktionen inte har slutförts före EQT:s årsstämma den 12 maj 2026 är Transaktionen vidare villkorad av att EQT:s aktieägare bemyndigar EQT:s styrelse att emittera Vederlagsaktierna
• Transaktionen förväntas ha en medelhög ensiffrig positiv inverkan på EQT:s avgiftsrelaterade resultat

Aktievederlag och lock-up

De säljande aktieägarna i Coller Capital är Jeremy Coller (som erhåller cirka 72% av köpeskillingen och cirka 29% av tilläggsköpeskillingen), institutionella minoritetssäljare (de “Institutionella Minoritetssäljarna”) (som erhåller cirka 19% av köpeskillingen och cirka 8% av tilläggsköpeskillingen) samt andra nyckelpersoner i Coller Capitals ledning (“Nyckelpersonerna”) (som erhåller cirka 9% av köpeskillingen och cirka 64% av tilläggsköpeskillingen).

Köpeskilling

Cirka 60% av de Vederlagsaktier som erhålls av Jeremy Coller och Nyckelpersonerna kommer att omfattas av sedvanliga lock-up-avtal.¹⁰ Sådana lock-up-avtal kommer i allt väsentligt att överensstämma med de som ingåtts i samband med andra förvärv av EQT och kommer, med undantag för Jeremy Coller, att inkludera leaverbestämmelser.

För Jeremy Coller kommer de Vederlagsaktier som omfattas av lock-up att frigöras i tre lika stora delar, varvid en tredjedel frigörs efter EQT:s redogörelse för tredje kvartalet för vart och ett av åren 2028, 2029 och 2030.

För Nyckelpersonerna kommer de Vederlagsaktier som omfattas av lock-up att frigöras i tre lika stora delar, varvid en tredjedel frigörs efter EQT:s redogörelse för tredje kvartalet för vart och ett av åren 2029, 2030 och 2031.

För de Institutionella Minoritetssäljarna omfattas Vederlagsaktierna inte av några lock-up-bestämmelser.

Tilläggsköpeskilling

Nyckelpersonerna kommer att erhålla eventuell tilläggsköpeskilling kontant men kommer att åta sig att återinvestera nettolikviden (efter tillämpliga skatter) i stamaktier i EQT (“Villkorade Vederlagsaktier”). Villkorade Vederlagsaktier kommer att omfattas av sedvanliga lock-up-avtal som överensstämmer med dem som tillämpas för delar av Vederlagsaktierna. Villkorade Vederlagsaktier kommer att frigöras från lock-up i tre lika stora delar, varvid en tredjedel frigörs efter EQT:s redogörelse för tredje kvartalet för vart och ett av åren 2029, 2030 och 2031.

Jeremy Coller och de Institutionella Minoritetssäljarna kommer att erhålla eventuell tilläggsköpeskilling kontant, utan åtagande om återinvestering.

Utvald finansiell information för Coller Capital

Coller Capitals avgiftsgenererande förvaltade kapital förväntas uppgå till cirka USD 40 miljarder vid årsslutet 2026, som genererar USD 350-375 miljoner i avgiftsrelaterade intäkter och USD 175-200 miljoner i avgiftsrelaterad EBITDA under 2026, med en avgiftsrelaterad EBITDA marginal om cirka 50%.¹³

Rådgivare

UBS agerar finansiell rådgivare och Ropes & Gray och Vinge legala rådgivare till EQT i samband med Transaktionen. Morgan Stanley agerar finansiell rådgivare till Coller Capital, och Kirkland & Ellis och Roschier agerar legala rådgivare till Coller Capital och säljande aktieägare.

Noter

¹ Coller Capitals estimat per den 31 december 2025.
² Coller Capitals estimat.
³ Cirka USD 65 miljoner av köpeskillingen utgår kontant vid slutförandet av Transaktionen. Den slutliga andelen aktier av köpeskillingen är föremål för sedvanliga köpeskillingsjusteringar baserat på Coller Capitals balansräkning vid slutförandet av Transaktionen. Nyckelpersoner i Coller Capitals ledning (med undantag för Jeremy Coller) kommer att åta sig att återinvestera nettolikviden från tilläggsköpeskillingen i stamaktier i EQT, se vidare under ”Aktievederlag och lock-up”.
⁴ Evercore 2025 Secondary Market Highlights.
⁵ Preqin per 31 december 2025 (eller senaste om inte tillgängligt). Refererar till viktad genomsnittlig netto MOIC med vintage mellan 2004-2023 (CIP V-VIII) resta av de 16 största secondaries förvaltarna som har en fond från innan finanskrisen 2008 med avkastningsdata, baserat på definierade tillgångar i Preqin.
⁶ Per 31 december 2025. Cirka 350 EQT FTEs och 40 Coller Capital FTEs.
⁷ Estimat per 31 december 2025.
⁸ Inkluderar den totala storleken för CIP IX, inklusive relaterade saminvesteringar och separat förvaltade konton (SMAs).
⁹ Cirka USD 65 miljoner av köpeskillingen utgår kontant vid slutförandet av Transaktionen. Den slutliga andelen aktier av köpeskillingen är föremål för sedvanliga köpeskillingsjusteringar baserat på Coller Capitals balansräkning vid slutförandet av Transaktionen.
¹⁰ För Nyckelpersonerna kommer det slutliga antalet Vederlagsaktier under lock-up att vara föremål för sedvanliga köpeskillingsjusteringar baserat på Coller Capitals balansräkning vid slutförandet av Transaktionen.
¹¹ Icke-reviderade GAAP räkenskaper justerade för framåtblickande transaktionsparametrar och med uppskattade siffror för 2025. Avrundning av förvaltningsavgifter och avgiftsrelaterad EBITDA till närmaste 5 miljoner USD.
¹² Den första fonden som EQT har rätt till carried interest för är CIP IX, som hade slutlig stängning den 31 december 2025 på USD 10,2 miljarder i avgiftsgenererande åtaganden.
¹³ Estimat på standalone-basis med förbehåll för utvecklingen på kapitalanskaffningsmarknaden.

Kontakt

Olof Svensson, Head of Shareholder Relations, +46 72 989 09 15

EQT Press Office, press@eqtpartners.com, +46 8 506 55 334

Denna information är sådan som EQT AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovan kontaktpersons försorg, för offentliggörande kl. 06:50 CET den 22 januari 2026.

Om EQT
EQT är en syftesdriven global investeringsorganisation som enbart fokuserar på strategier för aktivt ägande. Med ett nordiskt arv och ett globalt tankesätt har EQT ett track record av stabil och attraktiv avkastning inom flera geografiska områden, sektorer och strategier som sträcker tre årtionden. EQT har investeringsstrategier som täcker alla faser i ett företags utveckling, från start-up till mogna faser. EQT har EUR 267 miljarder i totalt förvaltat kapital (EUR 139 miljarder i avgiftsgenererande förvaltat kapital), inom två affärssegment – Private Capital och Real Assets.

Med rötterna i Wallenbergfamiljens entreprenöriella tankesätt och filosofi om långsiktigt ägande styrs EQT av ett antal djupt förankrade värderingar och en tydlig företagskultur. EQT förvaltar och rådger flera fonder och investeringsenheter som investerar över hela världen med målsättningen att framtidssäkra bolag, skapa attraktiv avkastning och ha en positiv påverkan med allt EQT gör.

EQT AB-koncernen avser EQT AB (publ) och dess direkta och indirekta dotterbolag, vilka inkluderar general partners och juridiska personer som rådger EQT-fonder samt EQT-fonders fondförvaltare. EQT har kontor i mer än 25 länder i Europa, Asien-Stillahavsområdet och Nordamerika och fler än 1 900 medarbetare.

Mer information: www.eqtgroup.com
Följ EQT på LinkedIn, X, YouTube och Instagram

Om Coller Capital

Coller Capital är en global ledare inom secondaries-marknaden för private assets, känd som en pionjär och innovatör inom tillgångsslaget. Grundat 1990 tillhandahåller Coller investerings- och likviditetslösningar till investerare på privata marknader världen över och förvaltar för närvarande närmare USD 50 miljarder inom private equity, private credit och andra private markets-investeringenheter. Med huvudkontor i London och kontor i Nordamerika, Europa och Asien-Stillahavsområdet erbjuder vårt multinationella team en verkligt global räckvidd.

Coller har uteslutande fokuserat på secondaries-investeringar sedan starten och har i dag ett av de största dedikerade investeringsteamen inom tillgångsslaget.

Collers Private Wealth Secondaries Solutions (PWSS) erbjuder fonder med obestämd löptid (perpetual-funds) till kvalificerade investerare inom private wealth globalt.

För mer information, besök www.collercapital.com.

Övrigt
Detta pressmeddelande innehåller framåtriktade uttalanden. Framåtriktade uttalanden avser förväntningar, prognoser, framtida planer och strategier, förväntade händelser eller trender och liknande i avseenden som inte är baserade på historiska fakta. Sådana uttalanden kan i vissa fall identifieras genom framåtblickande uttryck såsom ”avser”, ”siktar på”, ”förväntar”, ”förutser”, ”kan”, ”uppskattar”, ”planerar”, ”beräknar” eller den negativa motsvarigheten av dessa uttryck, och andra uttryck som indikerar eller förutser framtida utveckling eller trender och som inte är baserade på historiska fakta. Framåtriktade uttalanden är föremål för både kända och okända risker, osäkerhetsfaktorer, antaganden och oförutsedda utfall, varav många ligger utanför EQT:s kontroll, vilket kan leda till att faktiska resultat skiljer sig avsevärt från de som uttrycks i ett framåtriktat uttalande. Alla framåtriktade uttalanden återspeglar EQT:s rimliga uppfattningar, antaganden och förväntningar, men de utgör inte garantier för framtida resultat. Vidare avstår EQT från alla skyldigheter att offentligt uppdatera eller revidera framtidsutsikter för att återspegla förändringar i underliggande antaganden eller faktorer, ny information, data eller metoder, framtida händelser eller andra förändringar.

​​UBS Europe SE (“UBS”) är auktoriserat och står under tillsyn av Bundesanstalt für Finanzdienstleistungaufsicht (BaFin) och Europeiska centralbanken (ECB). UBS agerar som finansiell rådgivare åt EQT AB och ingen annan i samband med den transaktion som beskrivs häri. I samband med sådana frågor kommer UBS, dess närstående bolag och deras respektive styrelseledamöter, befattningshavare, anställda och ombud inte att betrakta någon annan person som sin kund, och de kommer inte heller att vara ansvariga gentemot någon annan för att tillhandahålla det skydd som ges deras kunder eller för att tillhandahålla rådgivning avseende den transaktion som beskrivs här, innehållet i detta meddelande eller någon annan fråga som omnämns häri.

Morgan Stanley & Co. International plc (”Morgan Stanley”) agerar som finansiell rådgivare åt Coller Capital och åt ingen annan. Morgan Stanley är auktoriserat av Prudential Regulation Authority (”PRA”) och står under tillsyn av Financial Conduct Authority och PRA. I samband med sådana ärenden kommer Morgan Stanley och dess närstående bolag samt deras respektive styrelseledamöter, befattningshavare, anställda och ombud inte att betrakta någon annan person som sin kund, och Morgan Stanley kommer inte att vara ansvarigt gentemot någon annan än Coller Capital för att tillhandahålla det skydd som tillkommer deras kunder eller för att tillhandahålla rådgivning i samband med de frågor som beskrivs i detta tillkännagivande eller någon fråga som hänvisas till häri.