The Single Malt Fund AB (publ.) publicerar idag delårsrapport för första halvåret 2022. Halvårsrapporten bifogas detta pressmeddelande, och publiceras även på fondens hemsida.
Bolaget har sedan 2019 emitterat kapitalandelsbevis på NGM, Nordic Growth Market. Per den 30 juni 2022 har emissionen inneburit cirka 7,5 miljoner EUR. Totalt planeras emissionen att omfatta kapitalandelsbevis uppgående till som mest EUR 25 miljoner. Under perioden har grundprospektet för marknadsföring mot allmänheten löpt ut, men styrelsen bedömer det som troligt att kunna attrahera ytterligare kapital till fonden genom direkta kontakter med professionella investerare. Detta dels tack vare den goda utvecklingen av investeringswhisky under och efter pandemin i allmänhet, i kombination med dess låga korrelation till andra tillgångsslag och då i synnerhet börsen. Attraktionskraft är även baserad på hur fondens portfölj har utvecklats sedan inköp. Dessutom har kapitaliseringen av fonden nått en finansiell hävstång, där tillförsel av extra kapital avsevärt förbättrar fondens totala avkastning. Fondens realisering av sina tillgångar, via egen e-handel direkt mot slutkonsument, har även den utvecklats väl, med en stark organisk tillväxt. Resultatet därav överstiger förväntningarna hittills. Sammantaget torde dessa argument ha potential att attrahera investerare till fonden.
Bolaget redovisar fortsatt mer omkostnader än intäkter, vilket innebär att det bokförda värdet på
kapitalandelsbevisen minskar. Andelsvärdet för investeringsportföljen per 2022-06-30 uppgår till 59,88€ per
andel. Nedgången i värdet av kapitalandelsbevisen är enligt gällande redovisningsregler. Då fonden ej är fullt kapitaliserad slår kostnaderna extra mycket relativt kapitalet/andel. I takt med att fondkapital tillförs förväntas kostnaderna per andel att sjunka. Vidare får varulagret som bolaget investerar i bara tas upp till det lägsta av anskaffningsvärdet och återanskaffningsvärdet (i enlighet med IFRS). Det är först när Bolaget säljer av varulagret som värdestegringen realiseras. I samband med att Bolaget realiserar och omsätter sina investeringar (i huvudsak via www.thesinglemaltshop.com), och omsättningen stiger, stärks resultatet och andelsvärdet förbättras. Försäljningen under perioden har överträffat förväntningarna. Tillväxten avseende nyckelvariabler specifikt för e-handel och sociala medier har även den varit över förväntan.
För att ge en kompletterande bild av fondens underliggande värde, då anskaffningsvärde (IFRS) och marknadsvärde kan skilja avsevärt emellan, har styrelsen tagit fram ett teoretiskt marknadsvärde som appliceras på det justerade andelsvärdet. Baserat på priser och data inhämtat från globalt ledande europeiska marknadsplatser (se specifikation i Halvårsrapporten) räknas ett marknadsvärde fram på lagret. Dessa priser ligger även till grund för när vi själva prissätter våra investeringar för försäljning på www.thesinglemaltshop.com. Dessa priser jämförs med de anskaffningspriser vi har som ingångsvärde. Utifrån ett genomsnittligt marknadsvärde på respektive enskild artikel/lagersaldo i vår portfölj räknas ett teoretiskt
marknadsvärde på lagret ut. För att få ett marknadsvärde som kan jämföras med det officiella justerade andelsvärdet används samma definition som det justerade andelsvärdet har, men i stället för lägsta värdets princip i enlighet med IFRS, använder vi det teoretiskt framräknade marknadsvärdet.
Med hänsyn taget till det teoretiska marknadsvärdet så uppgår det justerade andelsvärdet för investeringsportföljen till 91,61€ per andel per 220630.
Detta teoretiska marknadsvärde på lagret applicerat på det justerade andelsvärdet får vi inte använda oss av i vår ekonomiska rapportering, då vi som publikt och noterat bolag följer IFRS redovisningsprinciper.
Sammantaget ligger vår tro fast på att leverera uppsatta mål under investeringshorisonten.
Denna information är sådan som The Single Malt Fund AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om handel med finansiella instrument, samt enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 30 juli, 2022 kl. 22:00 CET.
För ytterligare information, kontakta:
VD, Christian Svantesson
e-post: christian.svantesson@thesinglemaltfund.com
eller
CFO, Patrik Norgren
e-post: patrik.norgren@thesinglemaltfund.com