Redwood Pharma utvecklar behandlingar inom ögonområdet. Det är en marknad värd cirka 25 miljarder USD årligen. Ögon är ett utmanande mål för läkemedelsbehandlingar och det finns ett behov av mer effektiva beredningsformer idag. Bolagets fokus ligger på behandling av Torra ögon. Tillståndet drabbar miljontals personer, i synnerhet äldre kvinnor, och relativt få svarar på dagens läkemedel.
Läkemedelskandidaten RP101 är utvecklad med drug delivery-teknologin, IntelliGel. Denna möjliggör en långsam frisättning av den aktiva substansen i ögat. Den avser i sin tur reducera antal behandlingstillfället per dag samtidigt som risken för biverkningar eventuellt kan reduceras. Bolaget har exklusiva rättigheter till teknologi som är patenterad i bland annat Japan och USA. Den aktiva substansen är en östrogenanalog som med en annan formulering framgångsrikt genomgått säkerhetsstudier och Fas II kliniska prövningar i människa. Detta möjliggör nu för bolaget att gå direkt in i klinisk fas II. Avtal har ingåtts med både konstraktstillverkare och kontraktsforskningsbolag som ska genomföra studien. Med referens till en studie presenterad i “Clinical Development Success Rates 2006 – 2015” har läkemedelskandidater inom oftalmologi en sannolikhet om 44,6% generera positiva fas II-resultat. Vi uppskattar att studien kommer ta cirka ett år att genomföra. Risken är således hög men också potentialen för en bra uppvärdering i aktien givet goda resultat. Det i synnerhet om målet att nå ett licensavtal med en större partner kan nås.
Det finns risk för en så kallad black box-märkning i USA. Dock visar studier på att låg dos (som RP101) östrogen inte är en risk. Vi beräknar ett teoretiskt pris per aktie om 17,2 kronor vilket är över teckningskursen om 6,75 kronor.
Läs hela analysen här.
Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden.
